Nike auf Zwei-Jahres-Hoch nachdem Analysten Margenvorteile des Direktvertriebs ankündigten

Die Aktien von Nike Inc. stiegen am Freitag auf ein Zwei-Jahres-Hoch, nachdem zwei Wall Street Brokerages mitteilten, dass die Rentabilität des Schuhherstellers bald die Vorteile seiner kürzlichen Entscheidung, direkt an die Verbraucher zu verkaufen, ernten würde.

Nikes Anteile sprangen fast 5 Prozent nach oben – das beste Ergebnis seit dem 30. Juni 2017, als die Firma ankündigte, dass sie mehr Produkte direkt durch Einzelhändler wie Amazon Inc. und ihre eigenen Läden verkaufen würde, anstatt durch Großhändler.

Bernstein Research und Wedbush Securities sagten, dass dieses Direct-to-Consumer (DTC)-Modell die Margen von Nike steigern würde, sobald die Pläne vollständig umgesetzt wurden und das Geschäft einen größeren Anteil des Gesamtumsatzes von derzeit 28 Prozent ausmache.

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Tatsächlich schätzte Wedbush, dass die Bruttomargen von Nike im März-Mai-Quartal zum ersten Mal seit 10 Quartalen steigen würden. Es verbesserte Nikes Aktie auf "Outperform".

Analyst Christopher Svezia sagte, dass die Ergebnisse des Unternehmens im nächsten Geschäftsjahr auch durch die Einführung neuer Schuhmodelle und den einfacheren Vergleich mit dem Vorjahr, mit schwacher Nachfrage in Nordamerika, einen Schub erhalten würden.

Bernstein schätzte, dass der realisierte Einzelhandelspreis von Nike doppelt so hoch war wie der Großhandelspreis, was darauf hindeute, dass der Bruttogewinnbeitrag jedes Produkts, das direkt verkauft wurde, mehr als dreimal so hoch war, als wenn es über einen Großhändler verkauft würde.

"Da Nike von einem Großhandelsgeschäft zu einem direkteren Geschäft übergeht, glauben wir, dass es eine klare Marge nach oben von dieser Verschiebung gibt", schrieb Analyst Jamie Merriman in einer Notiz.

Merriman schätzt die Bruttomargen im DTC-Geschäft von Nike auf 62 Prozent, verglichen mit 38 Prozent im Großhandelsgeschäft.

Die Bruttomargen von Nike könnten bis 2022 um bis zu 3,3 Prozentpunkte steigen, schätzt Merriman, wenn das DTC-Geschäft auf etwa 42 Prozent des Gesamtumsatzes ansteigen würde.

Dieses Wachstum wäre sogar noch größer, wenn die Margen im E-Commerce-Geschäft auf die Margen im Ladengeschäft abgestimmt würden, sagte Merriman, der die Nike-Aktie als "outperform" einstufte.

Die Anteile der Firma stiegen um 4.5 Prozent auf 66,98 USD (54,66 Euro), leicht der Spitzengewinner auf dem Bluechip Dow Jones Industrial Average. Die Aktie stieg auf bis zu 67,14 USD (54,79 Euro) und erreichte damit ihren höchsten Stand seit Dezember 2015.